Arsip

Halaman Artikel

Halaman Lainnya

Konten

HALAMAN 10 Peranan Perusahaan Anjak Piutang bagi Pengusaha HINGGA hari ini tidak banyak orang diluar lingkun- gan bisnis keuangan tahu apa itu anjak piutang (factor- klien, dalam transaksi ini, tetap ing). Karena itu jangan heran bila masih banyak pengusa- menanggung risiko yang mungkin timbul atas tagihan yang dialihkan. ha yang mempersamakan bisnis ini dengan penagih utang Bila timbul kemacetan tagihan, pe- (debt collector) atau tempat pembuangan piutang macet! rusahaan anjak piutang dapat saja Hal ini akan mengakibatkan timbulnya dampak negatif mengembalikannya kepada client karena banyak pengusaha yang merasa bonafiditasnya (penjual). berkurang bila menggunakan jasa anjak piutang. Sejalan dengan kebijakan pe- merintah dalam mendorong ekspor nonmigas, K.Arya Wirawan, Mar- keting Officer PT Federal Interna- tionl menjelaskan, dalam era perda- gangan bebas, bantuan pembiayaan modal kerja sangat diperlukan agar tidak mengganggu arus kas. Per- saingan yang makin ketat di dunia usaha menuntut para supplier (pen- jual) menawarkan produk/jasanya dengan cara yang lebih memikat para customernya (pembeli). Aki- batnya supplier tidak hanya berko- mpetisi melalui kualitas dan promo- si saja, tetapi juga kemudahan pem- bayarannya kepada para customer- nya, yaitu dengan memberi jangka waktu tertentu kepada customer un- tuk melunasi kewajiban pem- bayarannya. Menurut K. Arya pemberian jangka waktu pembayaran ini dap- at menimbulkan masalah lain di dalam perusahaan karena adanya sebagian modal tertanam di pelang- gan. Makin banyak modal yang ter- tanam dan belum jatuh tempo, maka kelancaran líkuiditas atau uang yang diputar perusahaan akan terganggu. Pada kondisi seperti ini perusahaan sangat mengharapkan bantuan berupa tambahan dana se- gar untuk kelangsungan hidup pe- rusahaannya, dana tersebut dapat berasal dari tambahan modal sendi- ri, pinjaman melalui bank maupun pihak lainnya. Alternatif penambahan dana se- lain melalui pinjaman bank, dapat juga melalui fasilitas anjak piutang atau lebih dikenal dengan istilah factoring. Fasilitas anjak piutang ini diperoleh melalui lembaga-lemba- ga pembiayaan, dimana lembaga pembiayaan tersebut akan mem- berikan dana tanpa menggunakan jaminan tambahan, cukup ber- modalkan piutang usaha yang ada diperusahaan. Besarnya pembi- ayaan sangat tergantung pada jum- lah piutang yang dilimpahkan ini berbeda dari pinjaman modal kerja dari bank atau lembaga keuangan lain dimana pinjaman yang diberi- kan cukup dipengaruhi dari nilai agunan yang diberikan oleh peru- sahaan. Secara sederhana anjak piutang dapat didefinisikan sebagai pembe- lian faktur-faktur atau pengambil alihan piutang (tagihan). Sesuai dengan Keppres No. 61 tahun 1988 dan SK Menkeu No. 1251/ KMK.013/1988 disebutkan defini- si "Perusahaan Anjak Piutang yaitu badan usaha yang melakukan keg- iatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan atau pengalihan ser- ta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi perdagangan dalam atau luar negeri." Bagi supplier (penjual) yang melakukan penjualan secara kredit maka akan ada dana yang tertanam (tidak berputar). Namun dengan fa- silitas anjak piutang, penjual den- gan menjaminkan piutang dagang- nya akan segera mendapatkan dana cash dari perusahaan pembiayaan anjak piutang karena perusahaan pembiayaan anjak piutang akan menyediakan pembayaran awal. Mekanisme Anjak Piutang KArya menggambarkan, dalam suatu transaksi anjak piutang ada tiga pihak yang terlibat antara lain klien yaitu supplier atau penjual barang/jasa, customer yaitu pembeli dari barang/jasa, dan factor yaitu perusahaan pembiayaan yang memberikan jasa anjak piutang. Untuk memperjelas siklus daripa- da anjak piutang itu sendiri, digam- barkan sebagai berikut: 3 K. Arya Wirawan Dari skema tersebut dapat dijelaskan: 1. Client menjual dan menyer- ahkan barang/jasa kepada custom- er 2. Customer memberikan stem- pel bahwa barang sudah diterima dan sesuai dengan spesifikasi pe- sanan (umumnya dibelakang fak- tur client). 3. Client menyerahkan bukti- bukti tagihan (invoice/faktur, DO, tanda terima barang/jasa) kepada factor (perusahaan anjak piutang. 4. Factor melakukan pembaya- ran kepadá client maksimum s.d. 80% dari nilai tagihan yang diser- ahkan, sisanya sebesar 20% akan dikembalikan segera setelah factor menerima pembayaran dari cus- tomer. 5. Factor melakukan penagihan kepada customer atas faktur yang telah jatuh tempo. 6. Customer membayar sejum- lah piutang yang telah dialihkan client kepada factor. Dari skema tersebut diatas, jelas terlihat bahwa keberadaan perusa- haan anjak piutang sangat diharap- kan membantu para pengusaha yang membutuhkan dana cepat guna membantu memperlancar modal kerja perusahaannya. Jenis-jenis "Factoring" Menurut K. Arya, "CIC Con- sulting Group" membedakan usa- ha anjak piutang menjadi: 1. Full-service factoring, yaitu perjanjian anjak piutang yang men- cangkup semua jasa factoring mu- lai urusan administrasi penjualan hingga penagihan piutang. 4. Non-Recourse factoring/ without recourse factoring. Dalam transaksi ini maka segala risiko di- tanggung oleh perusahaan anjak piutang. Namun di Indonesia umumnya yang berlaku adalah jenis finance factoring dengan perjanjian With Recourse factoring. Manfaat dan keunggulan anjak piutang (factoring) 1. Keunggulan utama factoring adalah manfaat multiplier effect us- aha. Contoh Misal supplier A, mempunyai modal Rp 70 juta melakukan pen- jualan pada Hotel X di Bulan I sebe- sar Rp 100 juta (modal + laba Rp 30 juta) namun Hotel X yang mem- beli barang dari supplier A baru akan membayar 3 bulan kemudi- an, yaitu pada Bulan IV. Pada bulan II datang order dari Hotel Y sebesar Rp 100 juta lagi, namun supplier A sudah tidak mempunyai modal sehingga tidak dapat melakukan penjualan, apakah order tersebu dibiarkan hilang be- gitu saja? Ya! order tersebut akan hilang bila supplier A tidak melakukan usaha untuk mendapat tambahan dana yang dapat dijadikan modal baru. Namun untuk mendapatkan tambahan modal ke bank misaln- ya, supplier A tidak mempunyai jaminan apa pun dan usahanya pun Bali Post 1996 DAGANG BALL KAN UNDI DE Re: 249 DES Bali Post/dok PENARIKAN UNDIAN - Presiden Direktur BDB I Gusti Made Oka memberikan sambutan pada penarikan undian ke 249. Persaingan Bisnis Radio Panggil kian Tajam Yogyakarta - Bertambah maraknya penye- lenggara radio panggil (pager) belakangan kini kian memper- tajam persaingan bisnis pesawat telekomunikasi satu arah itu, kata manajer PT Aksara Guna Media (Starko) Yogyakarta, Ir Fatik Wijaya. Sekarang ini, kata Fatik di Yogyakarta, Senin, terdapat 57 penyelenggara radio panggil yang bermain di tingkat pelay- anan lokal, sementara yang ber- tarung dalam skala nasional se- kitar 10 perusahaan. Kondisi seperti ini bila tidak dijawab dengan strategi bisnis jumpai dalam komunikasi lewat telepon. Starko yang kini memiliki 28 cabang di berbagai kota itu dalam menghadapi persaingan tersebut, kata Fatik, tentu tidak tinggal diam, karena itu sejum- lah kiat pemasaran diterapkan untuk menjaring pelanggan baru. Guna Media, Starko Yogyakar- ta mencoba melakukan tero- bosan. Disebutkan, dari 2.000 pel- anggan di Yogyakarta, sekitar 40 persen pemliiknya adalah anak muda. Sejak 15 Agustus hingga 15 September Starko di 18 cabang di berbagai kota, memberi Pelanggan Starko di Daerah kesempatan memiliki pesawat Istimewa Yogyakarta (DIY) berbagai tipe (AX, Alfa Slim, yang kini berjumlah 2.000 or- XL dan Alfa Wide) secara grat- ang dirasa belum mencermin- is, dengan ketentuan membayar kan pasar yang sesungguhnya, iuran langsung mulai sembilan karena itu melalui PT Akasara bulan hingga satu tahun. (ant) Selasa Wage, 27 Agustus 1996 Laba BDB masih Andalkan Pendapatan dari Bunga BANK DAGANG BALI menaikkan cadangan wajib Sementara itu, perhitungan (BDB) dari 30 Juni 1995 - 30 minimum dari 2% menjadi 3%, yang dilakukan Info Bank, Edisi juni 1996 berhasil meningkat- keempat, mewajibkan perban- Juli 1996, BDB yang beraset di kan asetnya dari Rp 255,76 mi- kan untuk membuat prosedur bawah Rp 500 milyar mendudu- lyar per 30 Desember 1995 kredit, kelima, mewajibkan per- ki peringkat ke-92- di bawah menjadi Rp 281,84 milyar per bankan untuk membuat pro- Bank Pembangunan Daerah 30 Juni 1996. Prestasi yang di- gram kerja dan anggaran, serta (BPD) Bali di peringkat 89. To- capai tersebut tidak terlepas dari keenam, mewajibkan adanya tal nilai yang dicapai BDB kesungguhan usaha manajemen internal audit charter dan pe- 71,38. tersebut untuk meningkatkan doman audit intern. kinerja BDB sehingga menjadi salah satu Bank kebanggaan masyarakat di Bali. Perhitungan yang dilakukan Info Bank, CAR (capital ade- Kondisi ekonomi dan mon- quacy ratio) yang dicapai BDB eter yang dilaksankan pemerin- mencapai 4,76%, ROA (return tah berdampak positif bagi per- on assets)- perbandingan be- Dari neraca yang dipub- tumbuhan BDB yang makin sarnya laba setelah pajak den- likasikan 8 Agustus 1996 yang mantap. Dari neraca publikasi gan total aset rata-rata. ROA ditandatangani Presiden Direk- itu, jelas terlihat sejalan dengan yang dicapai BDB per 30 tur BDB I Gusti Made Oka naiknya jumlah uang beredar Desember 1995 mencapai menunjukkan, laba ditahan dalam tahun 1995, besarnya 0,81%. Ini berarti lebih rendah akhir periode 30 Juni 1995- 30 Juni 1996 mencapai Rp 13,68 milyar. Jumlah ini meningkat dari periode yang sama tahun sebelumnya Rp 12 milyar. Dari laba itu, pendapatan bunga memberikan kontribusi cukup besar yakni Rp 22,7 mi- lyar. Ini berarti BDB dalam op- erasionalnya masih bertumpu pada bunga dari kredit yang diberikan kepada nasabah. Se- dangkan based income pendapatan operasional lainnya yang kini banyak dilirik bank lain masih kecil yakni se- kitar Rp 1 milyar. Moena, Ketua Dewan Pem- bina Perbanas sebelumnya men- gatakan, bank-bank yang han- ya mengandalkan pendapatan bunga berpotensi untuk kredit macet. Agar terhindar dari beli- tan kredit macet, perbankan na- sional harus melakukan dever- sifikasi sehingga based income bisa mengimbangi pendapatan relatif baru. Apakah yang harus di- yang tepat, akan mengkhawat Perusahaan Jepang Berlomba bunga lakukan oleh supplier A? Disinilah fungsinya perusahaan anjak piutang. Hanya dengan ber- modalkan tagihan dari hotel X maka supplier A akan mendapatkan pinjaman dana segar sebesar 80% dari nilai tagihan hotel X tersebut, yaitu sebesar Rp 80 juta. Sehingga supplier A dapat memenuhi order dari Hotel Y. irkan panggil di daerah. Karenanya, kita harus mengedepankan kepuasan pelayanan konsumen, kata alumnus IPB (Institut Per- Tokyo - tanian Bogor) 1991 itu. Meski persaingan terus menajam, menurut dia, peluang pasar radio panggil masih ter- buka lebar, karena pada dasarn- 2. Fokus usaha dari supplier/ ya alat komunikasi tersebut penjual hanya tertuju kepada dibutuhkan setiap orang. Tele- bagaimana melakukan penjualan pon genggam (handphone) bu- sebanyak mungkin, sedangkan kan pesaing 'pager', melainkan fungsi administrasi penagihan melengkapinya. piutang dapat dibantu oleh peru- sahaan anjak piutang. Hal ini ten- tu akan sangat membantu peru- sahaan makin untuk berkembang. (wirya) Dibanding telepon, radio panggil memiliki kelebihan kepraktisan bahasa, karena tidak ada basa-basi komunikasi seperti halnya yang sering di- Dalam hal ini, risiko piutang PT Jamsostek Kesulitan yang macet juga ditanggung factor- ing bersangkutan. Luncurkan TV Internet Demam 'internet yang melanda negeri Jepang telah mengil- hami sejumlah perusahaan elektronik setempat untuk mem- produksi TV-internet, yang merupakan produk gabungan untuk fungsi televisi, komputer dan terminal internet dalam satu unit. Produk three in one tersebut berupa televisi berlayar lebar yang dilengkapi modem, modul internet beserta jaringan perangkat lu- naknya. Mingguan ekonomi Nikkei Weekly, Senin (26/8) kemarin mem- beritakan, perusahaan elektronik Mitsusbishi telah siap melun- curkan produk tersebut pada 21 Oktober mendatang, menyusul kemudian pemasaran produk sejenis oleh Matsushita dan Hita- chi, sedangkan perusahaan yang lain juga diperkirakan segera menyusul. Produk keluaran Mitsubishi berupa televisi internet 28 inchi dijual dengan harga 270.000 Yen atau sekitar Rp 5.400.000. Harga tersebut, 70.000 Yen (Rp 140.000) lebih mahal dibanding pesa- wat televisi biasa. Perusahaan Jepang berusaha menghasilkan keseimbangan Laksanakan Program JPK fungsi TV-internet tersebut yang mudah dioperasikan. 2. Finance factoring. Perusa- haan anjak piutang hanya menye- diakan fasilitas pembiayaan tanpa Jakarta - ikut menanggung risiko atas piu- tang tak tertagih. 3. Agency factoring. Jasa yang diberikan hampir sama dengan yang pertama dan yang membeda- kan pada agency factoring tidak ada penagihan piutang. 4. Maturity factoring. Perusa- haan memberikan kredit perdagan- gan dengan pembayaran segera, misalnya factoring hanya memberi- kan pembayaran 10 hari sebelum faktur jatuh tempo. Disamping itu dalam transaksin- ya ada empat jenis perjanjian fac- toring, yaitu: 1. Disclosed factoring. Dalam transaksi jenis ini customer (pem- beli) diberitahu bahwa utangnya telah dialihkan kepada factoring. 2 Undisclosed factoring. Dalam hal ini, kebalikan dari yang pertama. Customer (pembeli) baru diberitahu bila timbul masalah yang mengandung risiko bagi perusa- haan anjak piutang. Disini, perusa- haan anjak piutang punya kemu- ngkinan menanggung risiko hubungan klien (penjual) dan cus- tomernya (pembeli). 3. Recourse factoring. Pihak FACTOR (Perusahaan Multi Finansial) 1 CLIENT (Misal: Supplier) 2 penjual) 5 6 Kelebihan lan dari TV-internet adalah mempunyai layar yang dapat berfungsi dalam waktu bersamaan untuk menampilkan tay- PT Jamsostek kesulitan melaksanakan program Jaminan Pelayan-angan televisi dan menerima atau mengirimkan internet. (ant) an Kesehatan (JPK) karena premi pekerja yang dilaporkan perusa- haan kecil. Direktur Pembinaan dan Pelayanan PT Jamsostek Drs Sukarna Suriaatmadja MSc, Senin, mengatakan perusahaan cenderung menyembunyikan jumlah upah yang diberikannya kepada pekerja, dan hanya memberikan data upah sebagian besar pekerja sesuai Upah Minimum Regional (UMR). Sukarna menilai kondisi demikian tidak sehat karena tidak mu- ngkin sebagian besar pekerja, kecuali eksekutif perusahaan, mendap- atkan upah sebesar UMR. Jika upah seperti itu yang dijadikan acuan dalam program JPK maka PT Jamsostek akan rugi. Tidak mungkin premi kesehatan hanya tiga hingga enam persen dari Rp 156.000 (UMR Jakarta, red) untuk pelayanan kesehatan bagi pekerja dan keluarganya, katanya. Komposisi demikian tidak memungkinkan diadakannya subsidi silang, yakni pekerja golongan atas mensubsidi pekerja golongan bawah, sebagaimana konsep JPK Jamsostek. Ditanya mengapa Depnaker RI tidak meminta data yang sebe- narnya, ia menyatakan pendekatan yang dilakukan PT Jamsostek saat ini masih bersifat persuasif, meskipun pada kasus tertentu dilakukan penegakkan hukum (law enforcement) hingga ke pengadilan. Kepada beberapa perusahaan Sukarna menan mengapa mere- ka tidak memberikan daftar gaji yang sebenarnya. Perusahaan men- jawab bersedia memberikan daftar yang sebenarnya tetapi hanya khusus untuk program JPK, tidak pada tiga program lainnya. Mengubah sikap-sikap seperti ini membutuhkan waktu dan tidak bisa dilakukan sekaligus, ucapnya. Namun, ia percaya pada saatnya nanti akan timbul kesadaran dari perusahaan bahwa mengikuti program JPK sangat menguntungkan perusahaan dan pekerja. Produktivitas pekerja akan meningkat, karena prinsip JPK meni- tikberatkan program promotif (informasi hidup sehat) dan preventif (pencegahan penyakit) di samping kuratif dan rehabilitatif. PT Jamsostek belakangan ini acap kali menginformasikan di me- dia televisi agar perusahaan yang mempekerjakan pegawai lebih dari 10 orang atau membayar gaji lebih dari Rp1 juta per bulan wajib mengikuti keempat program Jamsostek, tanpa kecuali. Undang-undang No 3 Tahun 1992 tentang Jamsostek menyatakan CUSTOMER perusahaan yang terbukti tidak memenuhi ketentuan perundangan di- ancam denda maksimal Rp 50 juta dan subsider hukuman kurungan maksimal enam bulan. (Misal: Hotelr) pembell Keterangan: -Factor adalah perusahaan anjak piutang (lembaga pembiayaan). - Client adalah perusahaan Anda dalam hal ini contohnya: Supplier. Customer adalah pelanggan Anda dalam hal ini contohnya: Hotel. SUZUKI UANG MUKA Rp. 475.000 DAPATKAN Perundangan lain menyatakan perusahaan yang tidak melaksana- kan keputusan Panitia Penyelesian Perselisihan Perburuhan Pusat (P4P) atau P4D (daerah) diancam denda Rp10.000 subsider hukuman kurungan tiga bulan. Menaker Abdul Latief selalu mengimbau para hakim agar mem- berikan hukuman kurungan kepada pelanggar Jamsostek. Hukuman kurungan, meskipun tiga hari, akan memberikan efek jera bagi pengusaha dibandingkan denda Rp50 juta. (ant) VINDO BALI SAKTI ALI SAKTI Servis Gratis 1 Tahun Cuci Gratis 50 Kali HANYA DI HADIAH LANGSUNG WINDO BALI SAKTI JI. Gatot Subroto 74 TAPE COMPO GRAND POLYTRON BAZZOKE PSC 614 Khusus Untuk Type Bravo, Tornado GX, GS BATOT PUBROTO BY PASS man, RAI Simpang Tohpati. Telp. 461491.461490 WAS $ SUZUKI evo Tan Meny C 4164 Pesatnya perkembangan ekonomi di Bali, tidak terlepas dari kontribusi yang diberikan sektor perbankan di Bali. Mes- ki hingga kini perbankan na- sional masih menghadapi be- berapa kendala di antaranya, pe- langgaran batas maksimum pemberian kredit (BMPK), ke- langkaan sumber daya manusia (SDM), pembobolan bank (di- alami BI-red), dan kolusi, BDB tidak terpengaruh dengan ken- dala tersebut. 'Laba bersih maupun aset BDB dari tahun ke tahun terus meningkat. Dalam rangka menciptakan perbankan nasional yang sehat dan mampu bersaing dalam menghadapi globalisasi, beber- apa kebijakan telah dikeluarkan pemerintah. Di antaranya, per- tama, mewajibkan perbankan untuk melaksanakan sistem pengawasan terpadu, kedua, membatasi ekspansi kredit yang berlebihan melalui rencana ker- ja tahunah (RKT), ketiga, Lembar Saran BERHADIAH TV Woma Bus Simpatik Diundi: 31Agustus 1996 Sepeda Motor Mini Compo Tab. BDB Blender Setiap penumpang Bus Simpatik, selain diberikan kesempatan memenangkan hadiah tiket langsung melalui Arisan Dalam Bus juga diberikan kesempatan memenangkan hadiah ini melalui Undian Lembar Saran dan Extra Bonus Berhadiah. Caranya: isi dan coretlah pilihan bag. A (evaluasi pelayanan) pada lembar saran dan lembar extra bonus yang terdapat didalam tiap-tiap tiket dengan lengkap dan jelas. Masukkan lembaran saran kedalam kotak saran yang ada didalam masing-masing bus. Sedangkan lembar extra bonus dikirimkan langsung ke alamat dibawah ini. Setiap 4 bulan sekali lembar saran dan lembar extra bonus diundi dikantor pusat Bus Simpatik di Denpasar dihadapan Notaris, Pejabat berwenang dan para undangan. Hanya lembar saran dan lembar extra bonus yang lengkap dan jelas yang akan diikutkan dalam undian. Hubungi Kantor Bus Simpatik : JI. Diponegoro No. 84B, Telp. 229187/88 Denpasar dan kantor perwakilan terdekat DIRGAHAYU NEGERIKU - DIRGAHAYU BANGSAKU B DIRGAHAYU REPUBLIK INDONESIA KE-51 DALAM RANGKA MEMPERINGATI HARI KEMERDEKAAN PT. RADIANCE BALI MEMPERSEMBAHKAN : 5 TAHUN AN REPUBL "PT. RADIANCE BALI, SINGAPORE TOUR IV" HUBUNGI: PAKET PROMO SELEX TYPE GR 4100 KEC.: 40 Ibr/menit 200 M: 50 %-200 % AUTO MATIC PAPER SELECTION BOLAK BALIK OTOMATIS DRUM LONG LIFE COCOK UNTUK COPY CENTRE MAUPUN PERKANTORAN UM: HANYA PT. RADIANCE Rp.4.500.000,- Bussines Machine Spesialist JL, GATOT SUBROTO 155 C TELP 234683 DENPASAR-BALI ANGSURAN Rp. 1.750. 000 6 X BAYAR TANPA BUNGA SETIAP PEMBELIAN SELEX GR. 4100 GRATIS TOUR KE SINGAPORE SELAMA 4 HARI 3 MALAM --- C 5464 C 2568 dana yang dihimpun dari pihak ketiga per Desember 1995 men- capai Rp 224,99 milyar. Pada periode yang sama kredit yang disalurkan Rp 170,39 milyar. Sedangkan dalam enam bulan terakhir atau per 30 Juni 1996 dana dihimpun yang terdiri dari giro, deposito, dan tabungan mencapai Rp 194,4 milyar. dari ketentuan BI yang mene- tapkan ROA minimal 1,5%. Makin tinggi ROA-nya makin baik tingkat keuntungannya. Nampaknya, di tengah-ten- gah makin sulitnya dana dari pihak ketiga, masing-masing bank dituntut untuk melakukan efisiensi. Efisiensi yang dicapai BDB 4,01%. (wirya) Levi's Off R mulai 27 Agustus Bair SEMUA ARTIKEL M'A DEPARTMENT STORE Gaya dan Kelasnya Jelas Istimewa JI. Diponegoro no 50 Denpasar Selasa Wage AS H Denpasar (Ba Amerika Se industri perika ya dengan Ha CP) atau anali ini adalah sist memasukan p Demikian di Idustri Hasil Per tanan Depperind Ch. Eng, ketika pengkajian dan CP di Tuban, Se in. Dikatakannya dan negara Er persyaratkan ke Kanada juga m peringatan kep perikanan Indo menuhi persyara agemen Program gram manajem syaratan inilah y bus Indonesia ji pasar ekspor n tegasnya. Di Indonesia belum ada peru lah memenuhi but, walaupun k ditegaskan mula 1997 nanti. K sekarang pemer perkenalkan sis pada pengusaha an nasional aga pasaran ekspor Jika tidak, kata spor perikanan irkan terus men nilai ekspor pe saat ini, Suya Tanpa men LPD h Denpasar (Ba Lembaga F (LPD) di da hendaknya b bank umum. O yang ada di menyesuaikan teknis admini kondisi masya Hal itu di Bank Pemba (BPD) Bali y bagian pemasa Wirama saat pe rus peguyuba Denpasar di Santhi Graha, marin. Dikatakan persaingan ya erogenitas per up tinggi itu bertindak seca layaknya bang memanfaatka membuat per pengikatan ja Untuk leb usaha LPD in agar LPD dala tetap bersikap ing, memelih suai CAMEL Management, quidity), sele berikan pinj ingkatkan pe warga, sehing cintai dan dipe Awig-awig de ma, memega dominan di sa Par KEENG ta dalam m puan mana (Bali Post gap tidak m ber daya ma tersebut ma dur di teng Direktur Drs. Pantiy hak perusal manajerialn seperti lulus (D2). Teta tingkat sarja gat perlu, ka kan untuk perusahaan "Ilmu ditransfer a Karena mentransfe ga trainee t dalam bata Dalam h Depnaker miss antara wisataan de C 1000 dalam kont yang bingu Sikap serba Gebyar YAMAHA'96 seringkali perkemban Dalam Indonesia, berapa alas hasia per menyebabk BERLAKU SAMPAI 31 AGUSTUS '96 an pelit dal membagi i training-red BERHADIAH LANGSUNG 1 bh Kamera Otomatis untuk setiap pembelian Sepeda Motor Yamaha HANYA DI... THE GREAT CRYPTON TAK BALANCE ENGINE 105 CC Rp 3.900.000,- (belum termasuk BBN) 1. BENSIN PALING IRIT 2. BEBAS GETARAN 3. TARIKAN SPONTAN 4. GARANSI 6000 KM 5. BUNGA RINGAN DEALER RESMI YAMAHA STAR SHOP BLAHBATUH 942646/942647- WAJA MOTOR UBUD (0361) 976707 NO.1 KUALITAS YAMAHA BANGLI (0366) 92598 gapan bah buat serupa bahayakan lain si pese di mana te saingan pe Alasan- dalam hal p di Politekn membalut ruang dan but. Belum ungan kon yang dita sumennya TAMARA ang manaj C 5700 makai bad hanya itu, t merasa tid "pangkatr Cerita s 4cm